Mezi nejčastější kybernetické útoky posledních let však patří zejména phishing. Útočníci rozesílají SMS, e-maily nebo jiné zprávy s falešnými odkazy, které se často tváří jako oficiální komunikace, aby získali citlivé údaje firmy či jedince. Mohou se týkat i finančního sektoru – některé phishingové e-maily připomínají legitimní komunikaci bankovní instituce s cílem získat citlivá finanční data. Více informací o termínech jako phishing, ransomware nebo botnet najdete v jednom z našich starších článků. Přečtěte si, jak vypadá typický případ CEO fraudu:
Strach, že o investici přijdu
Nakupuji, když jsou akcie dlouho nahoře, prodávám při pádu
I když všechny logické argumenty mluví jasně proti takové strategii, děje se to stále. Je za tím přirozený strach o majetek. Když trhy začnou klesat, třeba tak jako na začátku covidové pandemie, investoři v domnění, že pokles bude pokračovat, často začnou zbrkle prodávat cenné papíry – aby nepřišli o všechno. Tím ale realizují ztrátu. A naopak, často nakupují drahé akcie firem, které už jsou dlouho nahoře, doufajíce, že růst bude ještě pokračovat a svezou se na trendu doby.
Selský rozum samozřejmě velí „kup dole, prodej nahoře“. Ideální by tak bylo nakoupit akcie firmy, které dané tržní prostředí přeje (třeba digitální firmy nebo výrobci léků) a zároveň její hodnota už delší dobu stagnuje. Taková „ryba“ má největší šanci skokově vyrůst. Stejně tak ten, kdo nakoupil v největším útlumu výše zmíněné covidové paniky, dnes může slavit. Pravděpodobnost, že se vám to bude takto dlouhodobě dařit, ale není úplně vysoká.
Je třeba se smířit s tím, že skoro nikdy se vám nepodaří nakoupit úplně u dna a prodat na úplném vrcholu. Kdyby byly tyto momenty předem známé, mohl by se stát každý miliardářem a burzy by ztratily smysl. Reálným cílem investora by měla být snaha nakupovat v blízkosti lokálních minim a prodávat v blízkosti lokálních maxim. Z dlouhodobého pohledu je pak velmi efektivní investice pravidelná, která riziko špatného načasování snižuje.
Chybějící investiční plán
Chci jen víc peněz. Nevím ale o kolik a nevím kdy
Když nevím, kam jdu, nemohu tam dojít. Pokud nemám investiční cíl, ať už je to suma peněz, ke které se chci dostat, čas, za jaký se k ní chci dostat, nebo způsob, jakým je chci utrácet, budou se mnohem hůř vybírat nástroje, které mi mají zajistit výnos. Je rozdíl, když chci mít zajištěnou pravidelnou rentu na důchod, když vím, že do něj půjdu za 20 nebo 15 let, nebo chci například do 20 let koupit byt pro své děti.
Lidé se pouštějí do investic zejména kvůli ziskům. Je to přirozené a dělá to každý. Ale jde o to, mít cíl co nejkonkrétnější, definovat si ho co nejpodrobněji. Pouhým postojem, že by bylo fajn mít víc peněz, ale pořádně nevědět kolik a kdy k nim dospět, si investor může ve výsledku spíš uškodit. Minimálně bude tápat a jeho portfolio nebude mít logiku, což jeho investici neprospěje. Na druhou stranu, ne vždy člověk dokáže přesně identifikovat konkrétní využití svých peněz. Vždy by však měl mít aspoň představu, jakou cestou půjde. Řečeno „investiční terminologií“, s jakým výnosem bude dlouhodobě spokojený a především jaká tržní rizika je pro jeho dosahování ochoten podstupovat.
Neznalost trhu
Když oni mi říkali, že to půjde nahoru
Mohou to být kolegové v práci, kteří vydělali na konkrétní akcii nebo fondu, nebo noviny, jež hlásí, jak se bude vyvíjet trh. Tvrdí, že se nemůžete splést, když poslechnete – a nemusí to ani myslet zle. Investor je také jen člověk, který může podlehnout „zaručenému receptu“, jak vydělat.
Abychom nenapínali zbytečně – takový recept neexistuje. Nemají ho ani noviny, ani vaši kolegové nebo přátelé. Existují ale mechanismy, jak se vyhnout zbytečně velkému riziku.
I když jsou pohyby hodnot cenných papírů nevyzpytatelné a i nejbohatší investoři se někdy spálili, za jejich vývojem je možné vidět logiku. Záleží jenom na tom, kolik času a energie chcete věnovat tomu, abyste ji pochopili. Jinými slovy – není tak důležité, že akcie šly minulý rok strmě nahoru, je třeba hledat důvody, proč by měly strmě růst i dál. Anebo jiné segmenty s větším potenciálem. A na to je třeba sledovat kontext. Například jak si ta která společnost vede v konkurenci, co chystá za změny, akvizice, nové výrobky, ESG trendy a nespočet dalších faktorů.
Pokud ale nemáte dostatečné kapacity, abyste svými investicemi a jejich příběhy žili, je víc než vhodné svěřit starost o ně zkušeným portfolio manažerům investičních fondů. Je jich hodně a máte na výběr. Důležité je, abyste svému portfolio manažerovi věřili a věděli, že dělá maximum, aby vaše investice ochránil. A to dělá. Už proto, že portfolio manažeři často mívají ve fondech i své vlastní peníze. Není smyslem článku doporučovat konkrétní produkty. Vězte jen, že energie vložená do výběru silného profesionálního „investičního správce“ v podobě investiční společnosti a v neposlední řadě i osoby portfolio manažera konkrétního fondu, který se vám bude starat o peníze, se bohatě vyplatí.
Dokud není výnos v penězích, nelze mluvit o zisku – ani o ztrátě
Koukám na investiční portfolio, a jsem tedy milionářem
Takovou větu můžete slyšet od stejného člověka, který vám za pár týdnů řekne: „Jsem švorc.“ Ne že by mu to kdokoli přál. Jen si bohužel neuvědomil, že zisk je reálný, až když je v penězích. Ty jsou skutečným měřítkem investorského úspěchu. Ale na peníze je třeba někdy počkat delší dobu, někdy zase naopak neváhat a investovaná aktiva na ně proměnit hned.
Pokud investor přistupuje ke svým penězům zodpovědně, zpravidla má na začátku plán, strategii. Na základě minulých výnosů příslušného fondu či cenného papíru si vytvoří představu, jak by se mohl vývoj odehrávat dál. Ale POZOR: realita bývá od představy často odlišná a výnosy minulé zkrátka nezajišťují výnosy budoucí. A samozřejmě naopak, minulý pokles neznamená, že daná investice v budoucnu neporoste. Koneckonců riziko k investicím patří – nebýt rizika, nebyly by ani výnosy. Je ale chybou podléhat náhlým změnám ve vývoji výnosových grafů. A to v obou směrech. Dokud neprodám, nemám zisk, stejně tak ale dokud neprodám, nemám ztrátu. Další bod, který apeluje na investorovu trpělivost.
Sázka na jednu kartu
Jeden kůň mi vydělá víc, než když vsadím na celou stáj
Nedostatečná diverzifikace. Téma, které dominuje všem investičním fórům, rubrikám, webům či magazínům, stejně tak je to nejčastěji používané sousloví všech investičních poradců. A přesto se jedná o jednu z nejčastějších chyb, jaké investoři, často i pokročilí, dělají. Sázka na jednoho koně, a tedy i příslib pohádkového výnosu je zkrátka příliš velkým lákadlem. Stejně jako na dostizích máte ale mnohem větší šanci na výhru, když vsadíte na celou stáj než na favorita z minulého závodu.
Při pohledu na grafy vývoje příslušných akcií z minulosti je zřejmé, že výnosy mohou být vysoké. Problém je, že z pohledu do zpětného zrcátka se nedá odhadnout, co je před námi – to je mimochodem také velmi nedoceňovaná investorská poučka. Akcie, fondy, ale třeba i celá průmyslová odvětví, kterým se dařilo dobře v minulých letech, vůbec nemusejí v prosperitě pokračovat. Naopak, stejně rychle, jako šly nahoru, mohou také spadnout. Jak známo, žádný strom neroste do nebe.
Právě proto je víc než vhodné mít investiční portfolio co nejvíc diverzifikované – napříč třídami aktiv (např. akcie, dluhopisy, nemovitosti) i napříč obory (nesázet např. jen na technologické firmy) nebo vyspělostí ekonomik (vyspělé trhy, rozvíjející se trhy). A jsme zase u efektivního způsobu investování, snižování možnosti špatného načasování investice a neustále zdůrazňované pravidelnosti. Ideální je tedy investovat pravidelně bez ohledu na vývoj trhů, díky čemuž se ono nutkání dát vše na jednu kartu a v jeden okamžik také dost obrousí.
Náhlá změna strategie
Byla to promarněná příležitost. Prodávám akcii a kupuji lepší
„O tolik vyššího zhodnocení bych dosáhl, kdybych trefil lepší akcii,“ je slyšet od investorů, často i úspěšných. Pak následuje prodej do budoucna nadějného cenného papíru a nákup jiného, který dobře vynášel. Výsledkem bohužel bývá, že unáhlené přeskakování mezi pozicemi vede ke ztrátám. Původně držené akcie začnou často růst až po čase a úspěšnost těch z minula se nemusí opakovat. Nešvar se nazývá náhlá změna strategie.
K vyzrálému investování zkrátka patří i schopnost unést nevyužitou příležitost. A z druhé strany trpělivost při čekání na vhodnou příležitost. Nakupovat akcie, které šly dlouho nahoru, je nešťastné rozhodnutí. Tento jev má i odborný termín FOMO (= fear of missing out). Naskakování do dávno rozjetého vlaku ze strachu, aby nám neujel, je zkrátka vysoce riziková činnost. Jak velí i selský rozum, blízko vrcholu je mnohem výhodnější dělat pravý opak – prodávat.
I zde najdeme možné řešení pro vyhledávání atraktivních investičních příběhů. Stejně jako se znalostí a vzděláním v oblasti investic a časem, který je třeba tomu věnovat, i zde je dobré svěřit se někomu, kdo se analýze trhů a investování věnuje profesionálně. Investiční společnosti a portfolio manažeři investičních fondů jsou přesně těmi, kdo dokážou efektivně vyhodnotit, jestli a kdy prodat či nakoupit danou akcii. Prostě neuděláte chybu, když výběr investičních příležitostí delegujete na profesionála a podílový fond.
Přeceňování informací z médií
Dočetl jsem se v novinách, co zaručeně jede
Často se stává, že klient přijde za svým poradcem s nápadem na změnu investičního portfolia. Protože média psala, že… akcie digitálních firem půjdou nahoru. Nebo že trhy vlivem voleb v USA spadnou. Nebo že bitcoin bude stoupat. Nebo že se teď vyplatí investovat do nemovitostí. Jaké překvapení pak nastává, když investiční poradce nápad měnit investiční plán svému klientovi rozmlouvá.
Pokud se jedná o seriózní média, zprávy mohou mít reálný základ. Má to ale háček. Přesněji několik háčků. Především platí, že co se dostane do novin a je populární – tedy je ze své definice určeno pro velkou masu lidí –, mívá často to nejlepší za sebou. Pohyby na burzách se odvíjejí rychleji, než se o nich stačí psát.
Z principu trhu není také možné, aby vydělali všichni. Ani většina. Nejúspěšnější jsou ti, kdo jsou o krok napřed. Tedy nakupují před nárůstem, prodávají před pádem. Takových je pár a konají – rychle a pohotově. A nepíšou články do novin. Dlouhé váhání je dalším nešvarem, který jde proti vysokým výnosům. A dalším důvodem, proč raději investovat do fondu, který má investiční portfolio dostatečně pestré.
Tipy pro začínající investory
- Nechte si poradit
- Stanovte si cíle a poznávejte sami sebe
- Buďte opatrní
- Držte se plánu a buďte trpěliví
- Nepodléhejte silným emocím
Více o jednotlivých tipech naleznete zde
Tip: Spočítejte si na naší kalkulačce, kolik můžete díky investování získat