Hypoteční zástavní listyO produktu

Komu je určen

HZL jsou určeny především klientům, kteří dávají přednost předem zaručenému výnosu a garanci výplaty jistiny a mají přitom investiční horizont v délce doby do data splatnosti. Výnosy z HZL  vydaných do konce roku 2007 nepodléhají ze zákona zdanění.

Charakteristika a popis produktu

Hypoteční zástavní list je dluhopisem, který je kryt pohledávkami z poskytnutých hypotečních úvěrů. Výplata výnosů a jistiny ve stanovené výši a stanovených termínech garantuje Česká spořitelna.

V době, kdy jsou aktuální výnosy na dluhopisovém trhu nižší než výše úroku HZL, prodávají se HZL za cenu vyšší, než je jejich jmenovitá hodnota a naopak.

• aktuální výnos do splatnosti propočtený na základě aktuální prodejní ceny a v budoucnu vyplacených výnosů je proto nižší, nebo vyšší než stanovený úrok
• aktuální výnos do splatnosti v době prodeje je platný za předpokladu, že investor drží HZL do doby splatnosti
• nákup HZL v době mezi výplatami úrokového výnosu (kuponu) je spojen i se zahrnutím alikvotního úrokového výnosu do prodejní ceny
• alikvotní úrokový výnos je část nominálního výnosu, která připadá držiteli HZL za období od emise HZL nebo od výplaty posledního kuponu
• se zkracující se dobou do splatnosti se cena přibližuje nominální hodnotě, změna ceny dluhopisu z tohoto důvodu je zákonitá a nesnižuje výnos do splatnosti kotovaný v době prodeje
• prodejní i nákupní cena HZL se každý den mění i z důvodu změny výnosů na dluhopisovém trhu, pokud investor drží HZL do data splatnosti, cenové výkyvy jeho výnos do splatnosti neovlivní

Výhody

• nákup HZL umožní klientovi uložit peněžní prostředky na určitou dobu za předem známý výnos, pokud si ponechá dluhopisy do data splatnosti
• HZL emitované do 31.12.2007: Podle zákona o dani z příjmů. č. 586/1992 Sb. nejsou úrokové výnosy HZL zdaněny. Toto osvobození se týká fyzických i právnických osob; §4/1z (fyzické osoby) a §19/1I (právnické osoby).
• HZL emitované po 31.12.2007: kupon HZL podléhá srážkové dani 15 % (fyzické osoby)
• výplatu úrokového výnosu i jmenovité hodnoty provádí Česká spořitelna

Podmínky založení

• pro nákup HZL je zapotřebí mít zřízen majetkový účet investičních nástrojů u České spořitelny. Zřízení majetkového účtu je zdarma, lze ho provést na většině poboček České spořitelny, investor potřebuje platný průkaz totožnosti (fyzická osoba), popř. doklad o právní subjektivitě (právnická osoba).
• doporučuje se zřídit peněžní účet u České spořitelny

 

Základní operace s produktem

• klient může HZL koupit na většině poboček České spořitelny nebo prostřednictvím služby SERVIS 24, k vypořádání převodu dojde 4 pracovní dny od zadání obchodu
• klient může HZL také prodat zpět České spořitelně ještě před datem do splatnosti, v takovém případě od něj Česká spořitelna dluhopisy  odkoupí za cenu nákupu, která může být v té době vyšší nebo nižší, než by odpovídalo výnosu do splatnosti v době nákupu HZL
• při odprodeji před datem splatnosti proto nemůže být původní výnos zaručen