Úroková opceO produktu

Komu je určen

• fyzickým osobám - podnikatelům
• právnickým osobám (včetně měst, obcí a neziskových organizací)

Charakteristika a popis produktu

• v případě koupě úrokové opce má klient právo, nikoli však povinnost, platit nebo dostávat úrokovou platbu dle nominálního objemu opce dle výše úrokové sazby dohodnuté v kontraktu; za toto právo platí klient při uzavření obchodu tzv. opční prémium

  CAP

• je úroková opce, jejímž nákupem klient nabývá právo nikoli však povinnost opakovaně pro stanovený počet období používat stanovenou úrokovou sazbu (realizační cena) pro výpůjčku peněžních prostředků
• v případě, že referenční sazba (např. 6M PRIBOR) překročí realizační (strike) sazbu, kupující opci uplatní a prodávající platí kupujícímu rozdíl těchto sazeb
• nepřekročí-li referenční sazba strike sazbu, nedojde k uplatnění opčního práva neboť tržní cena je pro držitele opce výhodnější
• CAP kupují příjemci úvěru s pohyblivou úrokovou sazbou, kteří chtějí garantovat maximální úrokovou sazbu přijatého úvěru bez toho, aby se zbavili výhody poklesu úrokové sazby
• dále tento instrument využívají investoři s investicí při fixní úrokové sazbě, kteří se chtějí zabezpečit proti nákladům ušlé příležitosti při nárůstu úrokových sazeb

    FLOOR

• je úroková opce, jejímž nákupen klient nabývá právo nikoli však povinnost opakovaně pro stanovený počet období používat stanovenou úrokovou sazbu (realizační cena) pro úložku (investici) svých peněžních prostředků
• v případě, že referenční klesne sazba pod realizační (strike) sazbu, kupující uplatní opci a prodávající platí kupujícímu rozdíl těchto sazeb
• FLOOR kupují úvěrující s pohyblivou úrokovou sazbou, kteří chtějí garantovat minimální úrokovou sazbu poskytnutého úvěru bez toho, aby se zbavili výhody vzestupu úrokové sazby
• dále tento instrument využívají příjemci úvěru s fixní úrokovou sazbou, kteří se chtějí zabezpečit proti nákladům ušlé příležitosti při poklesu úrokových sazeb

Výhody

• zajištění proti nepříznivému pohybu úrokových měr při současném uchování si možnosti participace na jejich příznivém vývoji

Podmínky založení

• běžný účet pro zaplacení (obdržení) prémia u České spořitelny
• smluvní ujednání o sjednávání obchodů s úsekem Treasury České spořitelny (Smlouva o obchodech na finančních trzích)
• minimální částka transakce - 50 mil. Kč nebo ekvivalent v jiné měně
• alokace Kreditního limitu bankou nebo složení hotovostního zajištění

Základní operace s produktem

• klient má načerpaný úvěr založený na pohyblivé úrokové sazbě a po období poklesu úrokových sazeb se začíná obávat, že se hodnota sazeb bude opět zvyšovat; zároveň však neví, zda již nastal čas pro nahrazení pohyblivé sazby úvěru sazbou pevnou; proto se rozhodne, že si koupí pro zbývající část úvěru opci typu CAP, která mu garantuje „nejhorší možnou“ sazbu a zároveň klientovi nechává otevřenu možnost využít případného dalšího poklesu úrokových sazeb