Dohoda o budoucí úrokové sazbě - FRAO produktu

Komu je určen

• fyzickým osobám - podnikatelům
• právnickým osobám (včetně měst, obcí a neziskových organizací)

Charakteristika a popis produktu

• termínový kontrakt umožňující zajistit pevnou budoucí úrokovou sazbu pro období 3 měsíce, 6 měsíců, 9 měsíců a 12 měsíců a to k budoucímu datu od 1 do 21 měsíců
• předmětem plnění je úrokový rozdíl mezi dohodnutou termínovanou sazbou a výší stanovené referenční úrokové sazby (např. 6M PRIBOR) v rozhodný den vztažený na nominální částku

Kupující FRA:

• zajišťuje si úrokovou sazbu, za kterou si půjčí finanční prostředky na určité období v budoucnu a tím se zároveň zajistí proti možnému zvýšení úrokových sazeb
• produkt je vhodný pro klienty, kteří čerpají revolvingový úvěr s proměnlivou úrokovou sazbou na bázi PRIBOR a obávají se, že případné zvýšení úrokových sazeb na mezibankovním trhu zvýší náklad na čerpání úvěru

Prodávající FRA:

• zajišťuje si úrokovou sazbu, za kterou si v budoucnu uloží finanční prostředky na určité období a zároveň se tak zajistí proti snížení úrokových sazeb
• produkt je vhodný pro klienty, kteří investují finanční prostředky např. na revolvingovém vkladovém účtu; klient se zde vystavuje riziku poklesu úrokových sazeb při obnově tohoto vkladu, což by snížilo výnos z jeho investice - této situaci lze zabránit operací prodej FRA

Výhody

• jednorázové zajištění úrokového rizika
• nízký náklad na pořízení
• produkt sjednávaný na míru dle potřeby klienta

Podmínky založení

• běžný účet u České spořitelny
• smluvní ujednání o sjednávání obchodů s úsekem Treasury České spořitelny (Smlouva o obchodech na finančních trzích)
• minimální objem - 50 mil. Kč a ekvivalent v jiné měně
• alokace Kreditního limitu bankou nebo složení hotovostního zajištění

Základní operace s produktem

• klient čerpá korunový úvěr jehož kvartální úrokové platby jsou založeny na pohyblivé úrokové sazbě PRIBOR 3M a obává se, že dojde k dočasnému nárůstu relevantní úrokové sazby v období fixingu jeho další splátky; rozhodne se tedy koupit FRA 3*6, které mu garantuje hodnotu sazby, za kterou si půjčuje za tři měsíce na období tří měsíců
• klient je investor, jehož půlroční termínová úložka skončí za 4 měsíce a obává se, že než bude znovu investovat na 6 měsíců dojde k poklesu úrokové sazby; rozhodne se tedy prodat FRA 4*10, které mu garantuje hodnotu sazby, za kterou si bude za čtyři měsíce ukládat na období šesti měsíců